アセットアロケーション 2018年12月末

アセットアロケーション

毎度おなじみのアセットアロケーションですが、備忘録のために記録をつけています。

2018年12月末のアセットアロケーション

先月のふりかえり

12月の世界の株式市場は総じて下落基調となりました。

次世代ハイテク技術を巡る米中の覇権争いが一段 と意識されるようになる中、米中の景気減速懸念が拡がったこと、FOMC（米連邦公開市場委員会）において FRB（米連邦準備制度理事会）の利上げ姿勢が市場の期待ほど消極的ではなかったこと、トランプ米大統領 による政策運営に対する警戒感などから、投資家のリスク回避姿勢が強まったことなどが背景となりました。

12月の下落により、年間のプラス分が大幅に減りました。よくあることです。

運用のゴールはまだまだ先なので、口数がたくさん増えるぐらいの気持ちで今後も投資を継続します。

主な投資ファンド

現在の主なポートフォリオは以下の通りです。

国内株式　目標：20％

国内債券　目標：40％

先進国株式　目標：20％

新興国株式　目標：20％

  • eMAXIS新興国株式インデックス

投資先の思案

eMAXIS新興国株式インデックスよりも低コストなeMaxis Slim新興国株式インデックスに。

またはeMaxis Slim全世界株式（３地域均等型）1本にするかどうか思案中です。

第1回運用報告書後の実質コストを確認し、低コストであれば投資先を変更します。

ドルコスト平均法はやっていません

先取り貯蓄が性に合わないので、収入から支出を引いた全額を投資しています。

ドル・コスト平均法やってません その理由は・・・バイアスかかっているので閲覧注意

生活防衛資金

生活費の2年分以上を楽天銀行のマネーブリッジで確保しています。

生活防衛資金の預け先をオリックス銀行： eダイレクト2週間定期預金から変更

外国債券

山崎元氏の考え方

  1. 為替のヘッジができない場合に為替リスクが過大になる
  2. 為替リスクがある割に期待リターンが大きくない（国内債券とほぼ同じ）
  3. 個別の債券（外債）は信用リスクの判断が困難（格付は信用できない）
  4. 投資信託のように中身が分散投資された商品は手数料を考えた場合に 現実的に買える商品がない

を取り入れ投資していません。

アセットアロケーションの考え方

厳密な有効フロンティアを追い求めていません。

リーマンショック級の下落が起こってもグッスリ眠れるように国内債券の割合が高いです。

将来はどうなっているのかわからないので 資金はN個のファンドそれぞれに均等に配分せよ。 というハリー・マーコウィッツ氏（モダン・ポートフォリオ理論の提唱者）の考え方を採用しています。

ただ単に計算が面倒臭いだけかもしれませんが（汗）

リスク資産額が増えたらリスク許容度の範囲内に収まるようリバランスをし、今後も「運・鈍・根」をモットーに資産形成を続けていきます。

資産運用のモットーである「運・鈍・根」とは

資産形成にとって最も重要なこと

アセットアロケーションとは資産配分という意味です。

リスクを低減しながら効率的な運用を行うために、複数の異なる資産に配分して運用することを指します。

このアセットアロケーションという考え方は長期投資において極めて重要な要素と言われています。

しかし、私はそう考えません。

あえて言おう！　資産形成においてアセットアロケーションは超重要ではないことを

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