先進国債券を為替ヘッジしたら国内債券よりも有利になるのか 2015年6月末
外国債券は名目金利は国内債券よりも高いが、円ベースで評価した場合は期待リターンが円と同じで為替リスクがある分だけ不利になりやすい。
では外国債券の為替リスクをヘッジした場合どうなるか。
- Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型
と
- Funds-i 国内債券
を比較
商品概要
| 名称 | Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型 | Funds-i 国内債券 |
| 運用方針 |
マザーファンドを通じて、主として外国の株式に投資し、MSCI-KOKUSAI指数(円ベース・為替ヘッジあり)の動きに連動する投資成果を目指す。
原則、為替ヘッジあり。 |
マザーファンドを通じて、主として外国の株式に投資し、MSCI-KOKUSAI指数(円換算ベース・為替ヘッジなし)に連動する投資成果を目指す。
原則、為替ヘッジなし。 |
| 設定日 | 2013/09/12 | 2010/11/26 |
| 純資産額 | 7.2億円 | 10.6億円 |
|
申込手数料
|
ノーロード（無料）
|
ノーロード（無料）
|
|
信託報酬
（税抜）
|
年0.55%
|
年0.40％
|
|
実際の経費率
（税抜）
|
年0.62％
|
年0.40％
|
|
信託財産留保額
|
なし
|
なし
|
|
償還日
|
無期限
|
無期限
|
※2015年6月末のデータ。各商品説明サイトおよびモーニングスターより
比較チャート（1年）
青：Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型
赤：Funds-i 国内債券
1年チャートでは外国債券・為替ヘッジ型の方がボラティリティが大きそうです。
リターン
| リターン（％） | Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型 | Funds-i 国内債券 |
| 1ヶ月 | -1.70 | -0.08 |
| 3ヶ月 | -3.74 | -0.30 |
| 6ヶ月 | -1.38 | -0.87 |
| 1年 | +2.55 | +1.56 |
| 2年 | — | +4.11 |
| 3年 | — | +4.74 |
| 5年 | — | — |
※投信まとなびより
積立シミュレーション
Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型がローンチされた2013年9月末に10,000円ずつ積み立てたら、評価額がどうなっているかをシミュレーション。
※口数＝投資金額÷基準価額で計算
新規設定以来の積立投資の差
| 投資 開始年月 |
投資 総額 |
評価額
|
差額
|
|
| Funds-i 外国債券・ 為替ヘッジ型 |
Funds-i 国内債券 |
Funds-i 外国債券・為替ヘッジ型 － Funds-i 国内債券 |
||
|
2013年9月
|
220,000
|
223,570 |
222,382
|
+1,188
|
2013年9月から220,000円の投資で1,188円の差が出ました。
設定来では外国債券・為替ヘッジ型の方が投資成績が良いですが、2014年以降では国内債券の方が投資成績が良いです。
最後に
個人投資家も為替ヘッジを使うことが出来るといいのだが、コスト面で不利だし、些か面倒でもある。「為替ヘッジ付き」を謳う投資信託もあるが、基本的には国内債よりも少しだけ高いリターンを目指す運用戦略なので、投資信託の手数料を払うと「コスト倒れ」してしまう公算が大きく、凡そお勧めできない。
第178回 「低金利下の運用戦略」はあるか？ | 山崎元「ホンネの投資教室」 | 楽天証券
とありますが、実際はどうなのかということで比較しました。
投資は自己責任でお願いいたします。