2013年5月末のアセットアロケーション

アセットアロケーション

2013年5月末のアセットアロケーション


5月の世界の株式市場は、米国の雇用統計が市場予想よりも良好だったことなどを受け、米国景気に対する過度な懸念が和らいだことから、月半ば頃まで米国を中心に上昇傾向となりました。しかし、下旬には、FRB（米連邦準備制度理事会）が量的緩和の縮小に着手するとの観測が拡がったことなどから、株価の調整がみられたほか、米ドル高が顕著となりました。

主な投資先

現在の主な構成商品は以下の通りです。

◆日本株式　目標：20％

  • 日本株式インデックスe
  • TOPIX連動型上場投資信託ETF（1306）
  • MAXIS トピックス上場投信 （1348）

◆日本債券　目標：40％

  • DLIBJ公社債オープン（短期コース）
  • 個人向け国債 変動10年

◆先進国株式　目標：20％

  • eMAXIS先進国株式インデックス
  • 外国株式インデックスe

◆新興国株式　目標：20％　

  • eMAXIS新興国株式インデックス

生活防衛資金

生活費の約2年分を新生銀行の2週間満期預金で満期期間をずらして確保しています。
しかし、2週間満期預金の金利が0.20%　→　0.15%　に下落したので預け替えを
検討しています。

新生銀行：2週間満期預金と東京スター銀行：スターワン1週間円預金とSBJ銀行：1週間定期預金<なのかちゃん>を比較 

外国債券

山崎元氏の考え方

  1. 為替のヘッジができない場合に為替リスクが過大になる
  2. 為替リスクがある割に期待リターンが大きくない（国内債券とほぼ同じ）
  3. 個別の債券（外債）は信用リスクの判断が困難（格付は信用できない）
  4. 投資信託のように中身が分散投資された商品は手数料を考えた場合に
    現実的に買える商品がない

を取り入れ投資していません。

アセットアロケーションの考え方

厳密な有効フロンティアを追い求めていません。

リーマンショック級の下落が起こってもグッスリ眠れるように
日本債券の割合が高いです。

将来はどうなっているのかわからないので
資金はN個のファンドそれぞれに均等に配分せよ。
というハリー・マーコウィッツ氏（モダン・ポートフォリオ理論の提唱者）の
考え方を採用しています。

ただ単に計算が面倒臭いだけかもしれませんが（汗）

リスク資産額が増えたらリスク許容度の範囲内に収まるよう
日本債券クラスの割合を増やしていく予定です。

今後も「運・鈍・根」をモットーに資産形成を続けていきます。

アセットアロケーションeMAXIS, ETF, SBJ銀行, アセットアロケーション, ファンド, 個人向け国債, 新生銀行, 東京スター銀行