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MSCI エマージング・マーケット・インデックスに中国A株を組み入れ

投資

地球 新興国

株価指数を開発・算出するMSCIが、人民元建ての中国本土株式(中国A株)を「MSCI エマージング・マーケット・インデックス」に新たに組入れます。

2018年6月1日からです。

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中国A株の採用

これまで中国A株は、海外投資家による中国A株への投資に制限が多いことなどが、従来、採用の足かせとなっていました。

2014年11月・・・上海・香港間

2016年12月・・・深セン・香港間

でストック・コネクト(株式の相互取引)が開始されたことで海外投資家の中国A株へのアクセスが向上しました。

MSCI新興国株式指数への中国A株の採用が正式に決定されました。

対象銘柄

大型株を中心とする234銘柄

組み入れ

2018年6月時点の組入比率・・・0.39%程度

2018年9月時点の組入比率・・・0.73%程度

と、当初は限定的な規模となる見通しです。

中国A株市場に流入するインデックス運用などの資金

今年行なわれる組入れによって、資金は約170億米ドルに及ぶとされています。

情報ソース

Vol.1354 MSCI新興国株式指数への組入れにより、注目高まる中国A株|日興アセットマネジメント

MSCI新興国株指数、中国株組み入れへ | ロイター

MSCI エマージング・マーケット・インデックスとは

MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、世界的な指数算出会社であるMSCI社(モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル)が算出する、新興国の株式を対象とする代表的な株価指数です。

MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、エマージング・マーケット(新興諸国市場)の大型株と中型株を対象として892銘柄で構成されています。

組み入れ上位10銘柄

ティッカー 銘柄名 保有比率(%) 業種
700 TENCENT HOLDINGS LTD 5.52 情報技術
005930 SAMSUNG ELECTRONICS LTD 4.30 情報技術
BABA ALIBABA GROUP HOLDING ADR REPRESEN 4.24 情報技術
2330 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 3.52 情報技術
NPN NASPERS LIMITED N LTD 2.12 一般消費財・サービス
939 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H 1.62 金融
BIDU BAIDU ADR REPTG INC CLASS A 1.23 情報技術
1398 INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF 1.17 金融
941 CHINA MOBILE LTD 1.06 電気通信
000660 SK HYNIX INC 0.97 情報技術

保有国別資産構成

国名 保有比率(%)
中国 31.44
韓国 15.47
台湾 11.65
インド 8.12
南アフリカ 6.60
ブラジル 6.54
ロシア連邦 3.49
メキシコ 2.72
マレーシア 2.41
タイ 2.35
インドネシア 1.93
チリ 1.17
ポーランド 1.16
キャッシュ等 0.21
Other 4.77

中国A株とは

中国株は中国本土市場と香港市場の2つで構成されています。

中国本土市場には上海証券取引所と深セン証券取引所があります。

上場する銘柄は、各種の規制が存在するため、外国人にとっては一般的な投資対象とは言えず、海外投資家による中国株の売買は、後者の香港市場に上場する銘柄が主体となっています。

市場 証券取引所名 取引
中国本土市場 上海証券取引所 A株 人民元建て
B株 米ドル建て
深セン証券取引所 A株 人民元建て
B株 香港ドル建て
香港市場 香港証券取引所 香港ドル建て
H株 中国企業の株式
レッドチップ 中国本土の資本による香港企業

最後に

今後、中国の市場開放や規制緩和が進むことで、MSCI エマージング・マーケット・インデックスにおける中国A株の組入比率も徐々に拡大されると見込まれ、市場のさらなる成長が期待されます。

中国本土市場の株価が、経済動向や企業のファンダメンタルズを反映しやすくなるなどの効果も期待することができそうです。

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